Есть люди, которые специально учатся работать с ценными бумагами и инвестиционными инструментами. Они умеют учитывать риски, строить инвестиционную стратегию и много других полезных вещей, которые необходимы, чтобы добиться успехов в инвестировании. Такие специалисты работают в управляющих компаниях и банках и называются управляющими.
Они могут предложить свои услуги большому количеству людей – «коллективу». В коллектив могут вступить (собраться, участвовать) те, кто одобрил стратегию управляющего, его квалификацию, показываемую им доходность активов, умение в неблагоприятные периоды (падения на фондовых рынках) минимизировать потери и т.д.
Люди, одобряющие работу управляющего, могут передать ему в управление свои деньги, чтобы он также включил их в работу по выбранной стратегии. Деньги каждого члена коллектива – это часть фонда (х%), а вся сумма денег одного коллектива – это фонд (100%). То есть, передавая свои деньги в фонд, член коллектива получает взамен «документ», который показывает, какую часть фонда составляют его деньги.
Если управляющий работает в банке, то фонд называется ОФБУ (Общий фонд банковского управления), а часть переданных в фонд денег именуется Сертификатом долевого участия.
Если же управляющий работает в управляющей компании, то фонд называется ПИФом (Паевой инвестиционный фонд), а ваши деньги меняются на пай.
Именно поэтому фонды называют формой коллективного инвестирования.
Вернемся к стратегии фонда, на основании которой формируется коллектив. Их может быть абсолютное множество видов, но основные направления выделены в большие блоки. Они формируют тип фонда. А в категории фонда указываются инструменты, в которые управляющий фондов будет преимущественно вкладывать ваши деньги.
Паевые инвестиционные фонды
1. Открытые ПИФы
Паи фонда можно купить и продать в любой день.
— фонды акций
— фонды облигаций
— фонды смешанных инвестиций
— индексные фонды
— фонды денежного рынка
— фонды фондов
2. Интервальные ПИФы
Паи фонда можно купить и продать только в течение определенного времени, период которого называется интервалом и объявляется обычно раз в квартал.
— фонды акций
— фонды облигаций
— фонды смешанных инвестиций
— индексные фонды
— фонды денежного рынка
— фонды фондов
3. Закрытые ПИФы
В таком фонде количество паев фиксировано, и, чтобы купить пай одним лицом, соответствующее их количество должно быть продано другим лицом. При формировании фонда паи распродаются определенному числу участников, а обратно выкупаются (погашаются) в момент завершения работы фонда.
— фонды акций
— фонды облигаций
— фонды смешанных инвестиций
— индексные фонды
— фонды денежного рынка
— фонды фондов
— фонды недвижимости
— фонды высокорисковых (венчурных) инвестиций
— фонды прямых инвестиций
— ипотечные фонды
Общие фонды банковского управления – их стратегии могут быть также разнообразны, и они подробно расписываются в Инвестиционной декларации. Но работу управляющих трудно контролировать, так как их деятельность менее регулируема с точки зрения закона.
ПИФы более контролируемы, так как обязаны постоянно отчитываться перед контролирующим органом ФСФР, а за их расчетами и операциями следит Специализированный депозитарий.
Зато ОФБУ могут инвестировать средства своих коллективов в гораздо большее количество инструментов. Именно поэтому среди них можно встретить множество инвестирующих, например, в компании Китая, Америки, Индии и другие страны.
Как купить паи ПИФа
ПИФ можно приобрести тремя способами:
1. Через биржу, аналогично покупке акций:
— обратиться к брокеру,
— заключить договор на брокерское обслуживание,
— перечислить деньги на свой брокерский счет,
— установить программу для покупки ценных бумаг на свой компьютер и после поступления денег начать торговлю ценными бумагами.
2. Напрямую у управляющей компании (УК):
— прийти в офис УК с паспортом,
— заполнить заявление,
— перечислить деньги на счет,
— после поступления денег стать владельцем пая.
3. У агента УК (как правило, это банк)
Аналогично покупке пая в самой УК, но, кроме того, агент возьмет себе комиссию.
Если вы сами не можете приобрести ПИФ, то можно оформить доверенность и послать свое доверенное лицо.
Как продать пай
С паспортом и выпиской из реестра (в ней указывается количество принадлежащих вам паев) идем в офис УК и заполняем заявку на продажу паев. Деньги УК обязана выплатить не позднее 15 календарных дней с момента подачи заявки. Цена продажи пая будет определяться из расчета стоимости ценных бумаг по итогам торгов в любой из трех последующих дней с момента подачи заявки.
Как купить сертификат долевого управления ОФБУ
Процедура покупки и продажа ОФБУ мало чем отличается от покупки и продажи ПИФов. Единственно, купить его можно лишь в офисе банка, который осуществляет управление этим фондом. И опять же нужно иметь при себе лишь паспорт. Некоторые банки будут готовы пойти на продажу ОФБУ через третье лицо, но при наличии нотариальной доверенности.
ETF, Exchange Traded Fund
ETF – индексный фонд, паи которого обращаются на бирже. Структура ETF повторяет структуру выбранного базового индекса. В отличие от индексного ПИФа, с акциями ETF можно производить все те же самые операции, которые доступны для обыкновенных акций в биржевой торговле. В этом преимущество ETF перед ПИФ – операции по акциям ETF могут совершаться в течение всего торгового дня, и их цена меняется в зависимости от активности торговцев. Фактически ETF является новым видом ценных бумаг, выполняющим роль сертификата на портфель акций.
Торгуемые на бирже фонды, как биржевой инструмент, получили широкое распространение на Западе. В России соответствующего законодательства пока нет.
Золотые фонды ETF – форма биржевой торговли золотом, не подразумевающая необходимости его физической покупки.
Каждая акция таких фондов обеспечена одной десятой тройской унции золота (1 унция = 31,1 грамма золота). Динамика их цен отражает движение цен на сами драгметаллы. В целях обеспечения ценных бумаг материнским активом банк-опекун закупает и хранит физическое золото в специальном хранилище. Надежность и гибкость этого механизма делает золотые ETF идеальным инструментом инвестирования на рынке драгметаллов. Для торговли ETF необходимо получить доступ к NYSE (Нью-Йоркской фондовой бирже) через брокера, оплачивать систему интернет-трейдинга и комиссионные сборы брокера.
Также можно вкладывать деньги в золото путем покупки акций золотых ETF, которые обращаются на различных биржах мира. В последнее время бумаги этих фондов все чаще покупаются западными пенсионными фондами для диверсификации (распределения рисков по различным инструментам) вложений.
